Capítulo 2

As melhores ações para 2020

Os acontecimentos de 2019 fizeram o ano ser desafiador em alguns momentos, mas também trouxe oportunidades excelentes para quem soube identificá-las e aproveitá-las no momento certo.

A expectativa para 2020 é que algumas propostas do governo consigam ter andamento, em especial as reformas tributária e administrativa. Caso elas venham a se concretizar de modo satisfatório, o mercado em geral, e a renda variável de forma mais específica, pode se beneficiar e oferecer ainda mais oportunidades para os investidores.

Além disso, espera-se que 2020 entregue resultados melhores que 2019 no que se refere ao aquecimento da economia. Em vista disso, alguns setores podem ser favorecidos por essa aceleração econômica, por exemplo:

O país das commodities

Agrícolas, petróleo e minério de ferro são as principais commodities e o Brasil é grande exportador de todas elas. Assim, esperamos que tanto o petróleo quanto o minério de ferro devam se manter estáveis para 2020, ou até mesmo dar sequência na tendência de alta no longo prazo.

Neste cenário, a Petrobras (PETR4) tem um grande potencial de valorização para estar entre os melhores investimentos de 2020.

A empresa conseguiu virar uma página ruim do seu passado e reorganizar a casa, focando no que realmente é importante e no que ela sabe fazer muito bem, que é justamente a exploração de petróleo.

Acreditamos também que 2020 será um ano melhor para as ações da Vale (VALE3). Ressalta-se que a empresa é bastante dependente do consumo de minério da China. Portanto, olhar de perto o desfecho da guerra comercial entre EUA e China e acompanhar o ritmo de crescimento do gigante chinês é essencial para fazermos uma análise mais precisa do desempenho da companhia.

O ano de 2019, literalmente, foi um ano ruim para a empresa. Aqui não nos referimos ao desempenho de suas ações, mas à tragédia que fez várias vítimas fatais e manchou o nome da Vale. Acreditamos que a empresa pode aprender e melhorar sua gestão operacional para que tal evento nunca mais volte a acontecer.

Dessa forma, por ser líder no setor de mineração e exportar um dos minérios de ferro mais puros do mundo - o que permite ganhar prêmio no preço internacional da commodity - visualizamos que é uma questão de tempo para que a empresa volte a ter lucros recordes.

Portanto, em 2020 é bom ficar de olho nas ações de:

O peso dos grandes bancos

Não tem como falar dos melhores investimentos para 2020 e não citar os grandes bancos, com destaque para Itaú Unibanco (ITUB4) e Bradesco (BBDC4). Ambos conseguem entregar bons resultados e remunerar seus acionistas com o pagamento recorrente de proventos.

Acreditamos que o cenário econômico atual deva aumentar o crédito disponível de forma que ambas instituições consigam gerar crescimento sustentável de várias das suas carteiras (crédito, seguros, investimentos, produtos, etc).

O setor de bancos tem um grande peso no Índice Bovespa. Dessa forma, um fluxo mais comprador para a nossa Bolsa, indiretamente, beneficia o setor bancário.

Vale lembrar também que o movimento dessas instituições em se adaptar às mudanças na forma como o brasileiro consome os produtos financeiros é visto como positivo. A redução de custos e maiores margens sempre foram características que chamaram atenção dos investidores deste setor, e acreditamos que esse modelo deva permanecer por mais tempo.

Então, é importante prestar atenção nas ações de:

Foco na infraestrutura

Um grupo que permanece na nossa lista de melhores investimentos para 2020 é o das empresas do setor de infraestrutura. O governo continua com dificuldades de lidar com as contas públicas e uma saída interessante para este desafio é atrair capital privado para promover o crescimento da economia brasileira.

Espera-se que a agenda de novas concessões seja frequente, pois setores como rodovias, ferrovias, portos e aeroportos precisam de grandes aportes. Grandes obras de infraestrutura em saneamento, mobilidade urbana, comunicações e energia elétrica, podem ser um forte chamariz para trazer o investidor estrangeiro ao Brasil em 2020.

Em vista disso, tenha atenção às ações de:

Empresas de energia elétrica:

Empresas de concessões de transportes:

Varejo é o nome da vez

As empresas varejistas, no geral, sofreram no passado recente devido à grave crise econômica vivenciada pelo mercado brasileiro. Durante este período, o desemprego no País aumentou muito enquanto a renda média do brasileiro caiu, o que acabou por reduzir consideravelmente o consumo das famílias.

Mas este cenário mudou. Um ótimo indício dessa mudança foi o resultado da Black Friday de 2019, que apresentou forte incremento das vendas, além da evolução dos índices de confiança do consumidor e a demanda maior por parte de crédito das famílias.

Com a perspectiva da continuação de aprovação de reformas estruturais, como a tributária e a administrativa, enxergamos uma possibilidade do reaquecimento do consumo. Os principais canais seriam a redução da taxa de desemprego e o aumento da disponibilidade de crédito para pessoas físicas.

Desta forma, vemos um potencial para o crescimento das vendas das empresas varejistas ao longo do próximo ano. Por exemplo:

Siderurgia à vista

O setor de siderurgia possui forte correlação com os ciclos econômicos, ou seja, é um setor dependente da evolução da conjuntura brasileira para performar. E, em relação à economia do País, a perspectiva que se apresenta, até então, é de crescimento importante do nível de atividade econômica para o próximo ano.

A retomada das atividades industriais e o crescimento de setores como a construção civil, que apresentou performance positiva na última divulgação do PIB, setor automobilístico e setor varejista, com destaque para os produtos de linha branca, podem impulsionar a comercialização de aços.

Outro fator importante para o aquecimento deste setor é o desempenho das principais economias mundiais, uma vez que o segmento é exportador.

Empresa siderúrgica para ter atenção em 2020:

Gerdau - GGBR4

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Capítulo 3

Melhores small caps 2020

Se a Bolsa de Valores como um todo pode ser favorecida pela possível aceleração da economia brasileira em 2020, algumas ações podem crescer acima da média do mercado. Isso porque algumas delas ainda estão precificadas abaixo do que poderiam valer e são menos negociadas do que ativos renomados de Petrobras (PETR4), Itaú (ITUB4) e Ambev (ABEV3), por exemplo.

Essas ações de menor valor de mercado são chamadas de small caps. Muitas delas têm preços bem mais acessíveis do que ações mais buscadas pelos investidores e algumas têm forte potencial de valorização daqui para frente.

Um exemplo dessa possibilidade de crescimento foi a alta excepcional que as ações da Magazine Luiza (MGLU3) apresentaram entre 2016 e 2019. A valorização foi tão impressionante que, para se ter uma ideia, um investidor que comprou R$5.000 de ações MGLU3 no início de janeiro de 2016, obteve em outubro de 2019 um retorno de R$913.000,00.

As ações da Magazine Luiza se valorizaram em mais de 18.000% em 3 anos

Essas ações já foram consideradas small caps tempos atrás, e hoje estão entre as mais visadas pelo mercado. Muitas pessoas lamentaram não ter percebido esse potencial antes de ser tarde demais e as ações MGLU3 já terem subido bastante.

Mas a boa notícia é que, como a Magazine Luiza, existem outras ações que podem surpreender muitos investidores daqui para frente. Entre os melhores investimentos de 2020, nossos analistas apontam alguns ativos que são promissores:

Inter (BIDI11): As ações do banco Inter foram lançadas na Bolsa em 2018 e desde então têm sido muito procuradas por investidores em busca de uma boa oportunidade. E o interesse não é à toa, pois as ações BIDI4 tiveram alta de mais de 300% em menos de 1 ano, entre outubro de 2018 e agosto de 2019.
A visão dos nossos especialistas neste mercado é que as ações do Inter continuem no radar e possam crescer em 2020 caso a veia inovadora, a taxa de abertura de novas contas e o alto índice satisfação de clientes do banco mantenham o ritmo acelerado de crescimento.

TOTVS (TOTS3): As ações da empresa de tecnologia, que é referência na América Latina, cresceram mais de 200% desde o final de 2016 até novembro de 2019. A tendência, segundo os analistas da Toro, é que as ações TOTS3 continuem sendo bastante promissoras, especialmente se a TOTVS mantiver sua capacidade de se lançar em novos mercados de forma ágil.

Movida (MOVI3): Com uma vocação mais apurada para a inovação que suas concorrentes do setor de aluguel de carros, a Movida viu suas ações subirem mais de 220% entre julho de 2018 e novembro de 2019.

Esses são alguns exemplos de ações promissoras que podem estar entre os melhores investimentos de 2020. E ainda existem outras ações que também podem surpreender o mercado.

Os investidores que querem sair na frente e investir nas melhores small caps de 2020, além de outras ações promissoras do momento, a dica de especialista é fazer parte do Clube de Pioneiros da Bolsa.

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Capítulo 4

Melhores Fundos de Investimento Imobiliário de 2020

Com a taxa básica de juros do País, a Selic, em baixa e também com a expectativa de reaquecimento da economia, o setor imobiliário pode expandir em 2020 de olho no aumento de concessão de crédito. Por isso, investir no segmento imobiliário pode ser uma alternativa muito pertinente.

No entanto, este tipo de investimento não deve ser pensado na maneira mais tradicional e burocrática, como a compra de imóveis. Muitos acreditam que comprar imóveis é a única forma de ganhar dinheiro com eles.

Contudo, a oportunidade que a Bolsa oferece é mais simples e mais interessante: investir nos melhores Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs).

Entre os Fundos Imobiliários que merecem ficar no radar dos melhores investimentos de 2020, podemos citar:

BCFF11
GGRC11
JSRE11
KNCR11
KNRI11
MALL11
RBRF11
RCRB11
XPLG11
XPML11

Os juros baixos fazem com que a renda fixa entregue resultados menos interessantes do que antes. E isso abre espaço para que os investidores que buscam retornos melhores comecem a explorar as oportunidades da renda variável.

Os FIIs, neste sentido, são uma alternativa importante pois existem cotas de bons Fundos Imobiliários com preços bastante acessíveis. Além disso, oferecem possibilidade de rendimento maior que a Poupança e até mesmo outros produtos de renda fixa, como CDBs e LCs.

Em vista disso, ter uma carteira de investimentos de FIIs, ou que inclua alguns papéis dessa modalidade, pode ser um dos maiores trunfos do investidor em 2020.

Quem deseja ter uma carteira de FIIs e ainda contar com a expertise de profissionais sérios do mercado, pode fazer parte do Clube de Proprietários do Futuro e investir nos melhores Fundos Imobiliários em 2020.

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Capítulo 5

Investir em renda fixa: melhores títulos privados para 2020

Conforme dito anteriormente, a taxa Selic em 2019 esteve nas suas mínimas históricas. Dessa forma, esperamos que ela continue baixa ao longo de todo o ano de 2020. De acordo o próprio relatório Focus do Banco Central, a expectativa é de que a Selic termine 2020 próxima a 4,50% ao ano e possa vir a aumentar nos anos subsequentes, a depender do crescimento econômico e, principalmente, da inflação.

Portanto, dentre os diversos títulos privados de renda fixa que são oferecidos através da Toro Investimentos, vemos que aqueles que acompanham o CDI, conhecidos como pós-fixados, estão na nossa preferência.

Não acreditamos em um movimento de continuidade da queda na taxa de juros, portanto, se expor a títulos de renda fixa prefixado não é atrativo na nossa visão.

Quem pretende investir em renda fixa no ano de 2020,
deve dar atenção especial aos CDBs, LCs, LCIs e LCAs pós-fixados.

Os dois primeiros, por serem tributados de acordo com a tabela regressiva de Imposto de Renda, costumam ter rentabilidade líquida maior para prazos superiores a 2 ou 3 anos. Já os dois últimos, por serem isentos de IR para pessoas físicas, geralmente são mais vantajosos em intervalos de tempo menores.

Vale ressaltar ainda que todos os investimentos citados anteriormente contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, o FGC. Este fundo é o mesmo que garante os investimentos em poupança, assegurando a cobertura de R$250 mil por CPF ou CNPJ e conglomerado financeiro, limitado a R$1 milhão no prazo de 4 anos.

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Capítulo 6

Investir no Tesouro Direto: títulos públicos em 2020

Antes de saber quais títulos públicos poderão figurar entre os melhores investimentos de 2020, veja as principais características desta modalidade:

Rentabilidade

Prefixado, pós-fixado e híbrido

São 3 formas: taxa fixa, ou ligada à Selic ou ainda combinando uma taxa fixa e a movimentação do IPCA.

Prazo

De 2 a 30 anos

Há opções com prazo de 2 a 30 anos. Mas se quiser, você pode vender o título antes do vencimento.

Taxas

Taxa zero na Toro

As principais taxas são de custódia e de administração.

Impostos

De 15% a 22,5% de IR

O percentual é menor para investimentos com prazos maiores. Ainda pode incidir IOF, caso o dinheiro seja resgatado com menos de 30 dias.

Riscos

Sem risco de calote

O Tesouro Direto é bastante seguro, além de rentável e fácil de investir.

Entre os títulos disponibilizados atualmente pelo Tesouro Direto, um dos mais interessantes ainda é o Tesouro Selic 2025, também conhecido como LFT. Apesar do vencimento deste título ser apenas em 2025, ele pode ser resgatado a qualquer momento, assegurando rentabilidade bruta bastante próxima à taxa Selic.

Portanto, o Tesouro Selic 2025 ainda se mostra bastante interessante na montagem de uma reserva de emergência ou, em alguns casos, para planos de menor prazo (algo em torno de 6 meses a 1 ano).

Outros títulos que também agradam são o Tesouro IPCA+ 2035 e 2045, conhecidos como NTN-B Principal. Eles têm como característica principal o crescimento do poder de compra, rendendo o valor da inflação mais uma taxa fixa acordada no momento do investimento.

No atual cenário da taxa de juros, eles se mostram adequados àqueles investidores que desejam montar uma carteira previdenciária, ou seja, com foco no longo prazo, e que pretendem levar tais investimentos até o vencimento.

Vale lembrar que o Tesouro IPCA+ pode ser resgatado antecipadamente, contudo, a rentabilidade do título só está garantida no vencimento.

Além disso, por se tratar de um investimento com duração mais longa, é de se esperar que ele também apresente volatilidade acentuada por conta da marcação a mercado. Por isso, o investidor não deve se apavorar caso, em um determinado momento, o seu investimento valha menos do que o valor investido.

Esses movimentos de mercado são normais e essa volatilidade do dia a dia não deve impactar negativamente os rendimentos esperados no longo prazo.

Tanto a LFT quanto a NTN-B Principal são títulos de dívida emitidos pelo governo federal. Portanto, eles estão sujeitos a um risco inferior ao risco oferecido pelas aplicações em títulos privados, vindo de bancos e financeiras.

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Capítulo 7

Investir no exterior: de olho no que acontece lá fora

Na busca pelos melhores investimentos para 2020, todo investidor inteligente sabe que é essencial observar o que o mercado interno aponta de tendência daqui para frente. E mais, também deve-se ter atenção ao que ocorre ao redor do mundo.

Em 2019, vimos a tensão se acirrar entre China e EUA em uma guerra comercial que ainda não dá sinais claros de finalização. Com isso, o mercado internacional se mantém alerta para o que pode ocorrer entre as duas potências e os problemas que esse atrito pode trazer para as economias adjacentes.

A disputa comercial entre China e Estados Unidos vem provocando preocupação especialmente após o anúncio de taxação sobre produtos chineses no início de 2018.

Mesmo com algumas tentativas de acordo, o embate se manteve em 2019 e deve continuar se arrastando em 2020.

Os olhos de todo o mundo se voltam para a busca por uma conclusão, pois caso China e EUA sofram consequências negativas devido a esta disputa, a economia global também pode ter problemas para se manter economicamente saudável e em crescimento.

No mercado financeiro, este cenário de conflito entre dois gigantes influencia bastante as Bolsas do mundo todo. Em momentos de forte tensão, a aversão ao risco dos investidores aumenta e tende a afetar negativamente os índices das Bolsas ao redor do globo.

Além disso, a fuga de investidores para ativos mais seguros pode prejudicar principalmente mercados emergentes, como o Brasil, e incentivar o aumento da cotação do dólar norte-americano. De todo modo, é possível se beneficiar deste movimento de alta na hora de investir.

A alternativa para aplicar nos melhores investimentos de 2020 deve ser uma carteira de investimentos diversificada, que pode englobar também empresas estrangeiras.

O destaque fica por conta do S&P 500 que agrega as maiores empresas norte-americanas, como Disney, Apple, Nike e outros nomes de peso.

Um investidor que tem interesse em aplicar neste índice estrangeiro pode realizar seus investimentos através de uma ETF (Exchange Traded Funds). Este é um fundo que tem como proposta acompanhar a performance do S&P 500. Além disso, por serem ações de empresas estrangeiras, que negociam em dólar, quem compra ETF de S&P500, está exposto a oscilação da moeda norte americana.

A vantagem de investir em ETF é que o investidor pode investir em diversas ações ao mesmo tempo, inclusive com um capital reduzido. Além da diversificação, ganha-se em comodidade, pois toda a gestão da carteira, a compra e venda das ações e o reinvestimento dos proventos, é feito pelo gestor do Fundo.

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Capítulo 8

Investir no Dólar: a moeda é o melhor investimento em 2020?

No início de 2019, esperava-se que o governo sob a direção de Jair Bolsonaro conseguisse levar adiante uma agenda econômica mais liberal e com isso diminuir, ao menos um pouco, a diferença entre dólar e real.

No entanto, o dólar chegou a bater recordes históricos no final do ano. Com isso, muitos brasileiros se perguntaram o que será do câmbio em 2020.

Segundo nossos especialistas, em um cenário mais otimista em que a economia brasileira possa ganhar força, a produção tende a atrair mais investimentos estrangeiros, aumentando a oferta de dólares e favorecendo o real.

No entanto, vale destacar que a expectativa é que o câmbio retorne a um cenário mais equilibrado ainda de forma lenta e gradual. Os juros baixos e a retomada mais fraca da economia afugentaram parte do capital estrangeiro do país, e mudar esta situação exige um tempo maior.

Além disso, o contexto de tensão entre China e EUA também faz com que a entrada de dólares no Brasil tenha o fluxo diminuído, encarecendo a moeda norte-americana frente o nosso real.

Por outro lado, é importante entender que a taxa de juros, Selic, pode estimular a retomada econômica no Brasil e, consequentemente, atrair investimentos estrangeiros no futuro próximo. Com isso, é possível que aumente a entrada de dólares no país, facilitando o equilíbrio do câmbio por aqui.

No atual cenário econômico do país e diante da política econômica do governo, não acreditamos em quedas fortes do dólar frente ao real. Ao mesmo tempo, observamos que o BC atua de forma mais firme, quando a moeda americana passa de R$ 4,25, provendo liquidez aos players que precisam negociar o câmbio em suas atividades, evitando assim que a volatilidade assuste os investidores.

Para quem deseja ter uma exposição de parte dos investimentos em dólares acreditando que estará entre os melhores investimentos de 2020, recomendamos fazer investimentos em ETFs com exposição a empresas no exterior, como mencionamos acima, exemplo de IVVB11, que é uma ETF do indice S&P 500.

É possível aproveitar o movimento de alta da moeda dos EUA investindo em:

Contratos futuros de dólar.
Fundos cambiais.
Ações de empresas que se beneficiam com a alta da moeda.
ETFs.

Como aproveitar a alta do dólar?

Investir em ETF

Capítulo 9

Investir em Bitcoin: vale a pena comprar a criptomoeda em 2020?

Desde 2017, o Bitcoin ganhou as manchetes e atraiu as atenções de muitas pessoas. O número de investidores interessados em explorar o mundo ainda um pouco desconhecido das criptomoedas cresceu muito naquele momento, especialmente após o Bitcoin chegar a 1.300% de valorização em dezembro de 2017.

No ano seguinte, porém, a criptomoeda amargou quedas fortes e em menos de 1 ano chegou a valer menos de 60% de sua máxima. Em 2019, o Bitcoin voltou a crescer, subindo 250% entre fevereiro e junho. Mas depois disso caiu novamente, e em novembro já era registrada queda de mais de 30%.

Para 2020, a visão dos nossos especialistas é que o Bitcoin vai continuar apresentando uma volatilidade acentuada, porém sem perspectiva que justifique uma posição neste criptoativo. A estimativa é que possivelmente ocorram altas e baixas, sem fugir muito dos patamares limites.

Além disso, a intensa volatilidade colabora para que este tipo de ativo não entre na lista dos melhores investimentos de 2020.

Vale ressaltar que, por não ser regulamentado ou recomendado pelo Banco Central, o investimento em criptomoedas é considerado um dos mais arriscados do mercado.

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Capítulo 10

Cenário político: como pode afetar os melhores investimentos 2020?

Como sabemos bem, política e economia andam muito próximas. Portanto, é lógico observar as movimentações em um cenário para compreender os impactos na outra ponta.

Para o cenário político brasileiro em 2020, espera-se que o crescimento econômico para os próximos anos possa superar a expectativa do governo.

A aprovação da reforma da Previdência ainda em 2019 diminuiu o risco de calote da dívida pública a curto e médio prazo e trouxe novo fôlego de otimismo para o mercado.

Dessa forma, espera-se uma melhora das expectativas dos empresários, fundamental para retomar os investimentos. E em 2020, existe a possibilidade de que a equipe de Jair Bolsonaro consiga aprovar mais outras duas reformas importantes: a administrativa e a tributária.

Ainda no fim de 2019, o governo apresentou uma pacote econômico visando melhorar as contas do governo e estimular o crescimento da economia. Entre as medidas propostas estão:

Alteração do pacto federativo - mudanças nas regras sobre arrecadação, os campos de atuação dos estados e municípios e suas obrigações.
Reforma administrativa - alteração de regras para o serviço público, com vigor para novos concursos.
Reforma tributária - buscando mudanças nos tributos cobrados atualmente.
Processo de privatizações - vendas de empresas estatais para enxugar a máquina pública.

Caso consiga emplacar medidas como estas, o mercado financeiro pode reagir positivamente e ajudar o cenário econômico a mostrar resultados melhores que os registrados em 2019.

Por enquanto, a visão de especialistas é que os principais indicadores econômicos apresentem números em 2020 próximos a:

Produto Interno Bruto: PIB crescendo 2,19%.

Selic: no patamares de 4,5% ao ano.

Dólar: encerrando 2020 perto de R$4,00.

IPCA: inflação em 3,60%.

No entanto, é preciso lembrar que os projetos do governo podem esbarrar em atritos políticos na Câmara dos Deputados e no Senado. Em vista disso, é importante atentarmos para o andamento das propostas, que depende também da habilidade da equipe do governo em suavizar possíveis atritos com a oposição e na própria base governista.

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Capítulo 11

Melhores investimentos de 2019: retrospectiva do ano

Para investir melhor, também é importante olhar para o passado e entender o que ocorreu, para poder vislumbrar o futuro e traçar um caminho mais acertado nos próximos meses.

Pode-se dizer que 2019 foi um ano bastante desafiador política e economicamente. Foi o primeiro ano do governo de Jair Bolsonaro, que teve dificuldades para tirar alguns planos do papel mas também obteve conquistas importantes. Na economia, a expectativa era de crescimento um pouco maior do que de fato ocorreu.

Entre os acontecimentos de 2019, podemos destacar:

Tragédia em Brumadinho: Em 25 de janeiro, ocorreu o rompimento da barragem do córrego do feijão em Brumadinho (MG), deixando 255 mortos e 15 pessoas desaparecidas até o fim de novembro de 2019.

A empresa responsável pelas operações da mina é a Vale, que viu suas ações despencarem quase 25% nos dias seguintes à tragédia. No fim de 2019, as ações VALE3 já haviam recuperado mais da metade da perda. No entanto, os trabalhos de resgate e recuperação da área afetada se mantêm sem data certa para serem finalizados.

Recordes do Ibovespa: O principal índice da Bolsa brasileira bateu por várias vezes em 2019 a sua máxima histórica. Em novembro de 2019, o Ibovespa chegou a superar pela primeira vez na história a casa dos 109 mil pontos. Essa valorização do índice foi puxada, especialmente, pelas expectativas mais positivas acerca do desenvolvimento econômico do Brasil.

Apesar do PIB ter crescido em 2019 abaixo do que foi previsto inicialmente, pautas mais liberais do governo e a tramitação e aprovação de reformas fundamentais foram bem vistas. Elas contribuíram, dentre outros fatores, para a redução do risco de “calote” do Brasil, medido por meio do CDS.

Aprovação da reforma da Previdência: O texto final da reforma que define novas regras para a aposentadoria dos brasileiros foi promulgado em 12 de novembro de 2019 pelo Congresso. O mercado financeiro viu com bons olhos o desentrave da reforma, considerando o fato como um indício de que o país possui responsabilidade com as contas públicas.

A guerra comercial entre EUA e China: Ainda está longe do fim, mas tudo indica que finaliza 2019 em um tom bem ameno e caminhando para um acordo entre ambas potências. Entre tweets de Donald Trump e retaliações com tarifação de ambas as partes, assistimos aos mercados reagindo com tom pessimista em vários momentos durante o ano que passou.

A principal preocupação seria uma possível desaceleração da economia mundial que esse entrave entre as duas maiores economias do planeta poderia causar. Nessa linha, as Bolsas caíram e a volatilidade reinou nas principais praças.

No que se refere aos melhores investimentos, a renda fixa não foi protagonista em 2019, como previmos no final de 2018, especialmente por causa da Selic caindo para patamares ainda menores. Com isso, alguns títulos de renda fixa, especialmente os pós-fixados, passaram a entregar resultados menos interessantes.

Na renda variável, muitos investidores se perguntam quais foram os pontos altos e os pontos baixos da Bolsa brasileira em 2019. Veja a seguir quais foram as ações que tiveram quedas mais acentuadas no ano*:

Braskem - (BRKM5) -38,15%
CVC - (CVCB3) -33,18%
Smiles - (SMLS3) -22,81%
Embraer - (EMBR3) -15,50%
Ultrapar - (UGPA3) -14,97%

Também podemos listar algumas ações que chamaram a atenção e se valorizaram bastante em 2019*:

Qualicorp - (QUAL3) +224,39%
BTG Pactual - (BPAC11) +210,23%
JBS - (JBSS3) +136,61%
Via Varejo - (VVAR3) +136,61%
Grupo NotreDame Intermédica - (GNDI3) +107,22%

*variação calculada até o início do pregão do dia 05/12/2019.

As recomendações de carteiras feitas pela equipe de analistas da Toro Investimentos teve uma performance muito boa no ano de 2019. Sem dúvidas, os investidores que seguiram nossas sugestões ficaram satisfeitos com as rentabilidades e principalmente por conseguirem se blindar de um ambiente que, muitas vezes, as notícias de curto prazo assustaram e causaram pessimismo momentâneo quanto ao futuro.

Conseguimos criar uma mentalidade de acúmulo de patrimônio e visão de longo prazo para os investimentos, oferecendo portfólio diversificado que, na maioria dos meses do ano, conseguiu superar os benchmarks. De todas nossas recomendações, destacamos aquelas que encheram nossos olhos de orgulho e mostraram que estamos no caminho certo: ajudar o brasileiro a investir mais e melhor.

Sobre as ações de PetroRio (PRIO3), recomendamos compra no mês de agosto com preço de entrada estipulado entre R$15,00 e R$18,00. Ao fim de 2019, essa posição já rentabiliza 90% para os investidores que entraram.

As ações de Log (LOGG3) foram outro exemplo de performance acima da média. Logo após a empresa começar a ser negociada na Bolsa, recomendamos compra, mais precisamente na primeira semana de janeiro de 2019, na região de preço de R$ 16,20.

Em dezembro de 2019, as ações LOGG3 já haviam subido 95% em menos de um ano. Isso mesmo, quase dobrou de preço. E acreditamos que a companhia ainda vai gerar mais resultados positivos a seus acionistas.

Na mesma época, fizemos a recomendação de compra de RAIL3, Rumo Logística, com entrada na região de preço de R$17,00. No fim de 2019, o ativo foi negociado por R$26,00, o que, para nós, essa valorização de mais de 50% no ano não foi surpresa, pois sabemos da qualidade da empresa e acreditamos que 2020 o ativo continuará na tendência de alta.

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Veja oportunidades

Rafael Panonko

Rafael Panonko atua no mercado de ações há 10 anos e é membro da equipe do Toro Radar, onde atua como Analista. Estudou Gestão Financeira e se tornou Analista CNPI-T registrado na APIMEC. Possui muita experiência em mesa de operações, trade de dólar, índices, mercados agrícolas e derivativos, além disso foi Oficial do Exército Brasileiro durante 8 anos.

Capítulo 1

Os melhores investimentos de 2020

Aproveite o melhor de 2020 agora mesmo.